РуИТ Атлас.
Методология

О проекте

РуИТ Атлас — внутренний аналитический инструмент для топ-менеджмента, отображающий состояние и динамику российских разработчиков инфраструктурного ПО: виртуализации, резервного копирования, репликации, СУБД, программно-определяемых СХД, облачных платформ, миграции и информационной безопасности.

Источники данных

11 источников, по которым собираются данные для каждого вендора:

  • БО ФНС (bo.nalog.gov.ru) — РСБУ-отчётность за 3 года: ОФР (форма 2), баланс (форма 1), отчёт о движении денежных средств (форма 4)
  • Прозрачный бизнес ФНС (pb.nalog.gov.ru) — уплаченные налоги по годам, среднесписочная численность (ССЧР)
  • ЕГРЮЛ ФНС (egrul.nalog.ru) — учредители и доли владения, юр. адрес, ОПФ, ОГРН/ИНН/КПП
  • Реестр отечественного ПО (reestr.digital.gov.ru) — продукты вендора с классом ПО и номером записи
  • Реестр ФСТЭК (reestr.fstec.ru) — сертификаты средств защиты информации, классы защиты
  • Аккредитация Минцифры (gosuslugi.ru) — статус аккредитованной ИТ-компании
  • АРПП «Отечественный софт» (arppsoft.ru) — членство в отраслевой ассоциации
  • HeadHunter (hh.ru) — открытые вакансии, направления роста команд
  • Отраслевые публикации — TAdviser (tadviser.ru), CNews (cnews.ru), Habr (habr.com)

Частота обновления

  • Карточки вендоров — ежемесячно
  • Новостная лента — еженедельно
  • Срез рынка — ежеквартально

Методология расчёта показателей

Часть метрик в открытых источниках напрямую отсутствует — БО ФНС публикует строки РСБУ, но не агрегаты. Эти показатели рассчитываются детерминированно по формулам из общепринятой корпоративной финансовой практики, привязанным к строкам ОФР и баланса. Все суммы — в рублях (исходные значения БО ФНС в тыс. руб. умножаются на 1000).

Динамика выручки

  • YoY выручки = Rn / Rn−1 − 1, где R — стр. 2110 ОФР. Считается только для подряд идущих годов; пропуск года в ряду обрывает расчёт.
  • CAGR 3y = (Rn / Rn−2)1/2 − 1. Требует минимум двух точек в непрерывном ряду; null если у вендора в БО ФНС разрыв в годах или меньше двух лет данных.

Прибыльность и операционная эффективность

  • OPEX = выручка (2110) − прибыль от продаж (2200). Тождество включает себестоимость (2120), коммерческие (2210) и управленческие (2220) расходы — робастнее, чем сумма строк, потому что у вендоров на упрощённой форме часть строк не раскрыта.
  • EBITDA рассчитывается одним из трёх методов в зависимости от полноты раскрытия отчётности. Выбранный метод указан в карточке вендора рядом со значением:
    • Точная формула — прибыль до налогов (2300) + проценты к уплате (2330) − проценты к получению (2320) + амортизация (из пояснений к ОФР). Применяется когда все компоненты раскрыты
    • Приближение через прибыль от продаж и амортизацию — прибыль от продаж (2200) + амортизация. Применяется при отсутствии 2300/2330/2320
    • Приближение только через прибыль от продаж — прибыль от продаж (2200). Применяется когда амортизация не раскрыта; фактически возвращает EBIT, а не EBITDA
  • EBITDA margin = EBITDA / выручка (2110)
  • Operating margin = прибыль от продаж (2200) / выручка
  • Net margin = чистая прибыль (2400) / выручка
  • FCF = операционный CF (4100) − CAPEX (4221). Требует раскрытие формы 4
  • CAPEX intensity = CAPEX (4221) / выручка
  • Revenue per employee = выручка / среднесписочная численность за тот же год (источник численности — Прозрачный бизнес ФНС). Используется как proxy для производительности в сводном анализе по рынку

Долговая нагрузка и ликвидность

  • Total debt = долгосрочные обязательства (1400) + краткосрочные обязательства (1500)
  • Net debt = total debt − денежные средства и эквиваленты (1250)
  • Debt / Equity (D/E) = (1400 + 1500) / собственный капитал (1300). Не считается при отрицательном собственном капитале — такие случаи помечаются отдельно
  • Net debt / EBITDA — не считается при EBITDA ≤ 0 (показатель теряет смысл)
  • Interest coverage = прибыль от продаж (EBIT, 2200) / проценты к уплате (2330). Не считается при нулевых процентах к уплате
  • Current ratio = оборотные активы (1200) / краткосрочные обязательства (1500)
  • Working capital = 1200 − 1500
  • Net assets — стр. 1300 баланса напрямую, без производных корректировок

Что не считаем по умолчанию

В РСБУ не выделены отдельной строкой и не аппроксимируются: R&D-расходы, recurring revenue (подписочная выручка), количество клиентов / ARPU, структура выручки по типу контракта (лицензии vs подписки). Эти показатели отображаются в карточке вендора только при явном раскрытии в пояснениях к отчётности или в публичных интервью — иначе остаются пустыми.